2023-10-27【本周总结 & 下周关注】上下缺乏驱动,维持震荡的一周

本周品种聚焦宏观利空已经被大部分交易,商品指数维持震荡,宏观判断中性。产业层面如果没有特别大的供需矛盾,就保持观望。铁矿行情回顾:平控大概也许应该可能是没了,本周铁水反而还涨了点,先是一万亿特别国债刺激了一下,再然后有消息传出说需求其实还蛮乐观的,证据是铁水小幅上涨,再再然后昨晚大商所提前限制了开仓手数。还有文章指着做空钢厂利润的资金破口大骂,让大家赶紧转换逻辑去做多利润。虽然但是,从二季度就在做

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2023-10-20【本周总结 & 下周关注】铁矿空头盼跌多头更盼跌,棉花博弈定价逻辑

本周品种聚焦宏观商品宏观小幅回调后震荡寻方向。原油侧关注巴以冲突进展和11月议息会议前的各种放风。直观上来讲商品从6月一直涨到9月,但是整体经济又没有那么的好,国内的经济复苏已经在商品市场被过度交易了。从库存周期的角度,不少报告指出当前是从主动去库进入被动去库阶段,即将要开启补库周期,但是从部分大宗商品的上下游库存数据来看,各产业链下游主动做库存的诉求也不是那么明显。究其原因,这里只能猜测,是因为

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跌不动的铁矿石——铁矿石的估值驱动和预期偏差逻辑分析

听说一木老师从8月份开始建仓,到现在还在浮亏扛单死空铁矿石,于是在他视频下梳理了一下在当前不看大跌的逻辑,不过很遗憾,对方并不欢迎理性客观且逻辑清晰的评论,没过多久就被他拉黑了,那我也就不好去阻碍他筛选粉丝了,那就来这里梳理一下铁矿石为什么在当前不看流畅大跌的逻辑吧。铁矿石价格走势复盘借用一下8月份整理的过去一年的行情驱动复盘图,上半年的预期偏差出现在5月底,钢厂大规模亏损自主减产引发行业出现了一

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铁矿石过去一年的行情驱动复盘

过去一年铁矿石经历了反复的现实与预期之间的博弈,如今又来到了十字路口,市场博弈高铁水强现实、金九银十旺季预期与粗钢平控、钢厂亏损负反馈的预期。

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影响价格的基本面供求关系影响因素——系统循环图

硅谷银行破产事件让商品能化市场经历了一周多的暴跌,跌麻了跌麻了......商品的价格影响因素甚多,在充分竞争的自由市场中,供求关系是影响价格的主要矛盾,大多数其他因素都是通过直接或间接地影响供应和需求的结构与关系,从而影响价格的。通过系统循环图可以直观地反应各因素之间的关系,各要素的反馈回路如下。宏观政策、金融属性、地缘政治和期限基差这四项要素较为特殊:宏观政策往往通过影响供需上下游其他要素来间接

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尿素分析(一)——产业链现状及价格影响因素

尿素是什么?尿素是由碳、氮、氧、氢组成的一种白色晶体,是最常用的氮肥,也是最大的化肥品种。在工业上尿素用于生产脲醛树脂、三聚氰胺等。工业上使用煤炭或天然气在一定条件下合成尿素。化肥是与农产品紧密相关的生产资料,被称为“粮食的粮食”。化肥主要包括氮肥、磷肥和钾肥,尿素是最常用的氮肥,也是最大的化肥品种。我国是世界上第一大尿素生产国和消费国,2020年我国尿素产量占氮肥总产量的68%,占化肥总产量的4

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纯碱分析(一)——产业链现状及价格影响因素

纯碱是什么?纯碱(Soda Ash),又名苏打、碱灰、碱面或洗涤碱,成分为碳酸钠,分子式为Na2CO3,分子量为105.99。碳酸钠常温下为白色无气味的粉末或颗粒,有吸水性,露置在空气中逐渐吸收水分,会形成结块。根据密度的不同,纯碱主要分为轻质纯碱(简称轻碱)和重质纯碱(简称重碱),其化学成分都是碳酸钠,但物理形态不同:轻碱密度为500-600kg/m3,呈白色结晶粉末状;重碱密度为1000-12

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石油沥青分析(一)——产业链现状及价格影响因素

石油沥青是什么?石油沥青是由不同分子量的碳氢化合物及其非金属衍生物组成的黑褐色复杂混合物,是原油蒸馏后的残渣,主要用作铺设道路的基本原材料。从生产方式的角度,沥青可以分为:溶剂脱油沥青直馏沥青石油沥青氧化沥青天然沥青调和沥青乳化沥青改性沥青等按照来源不同又可以分为地沥青(天然沥青、石油沥青)和焦油沥青(煤沥青、木沥青),其中石油沥青是由石油经过开采、精炼加工得到。注:由于石油沥青的生产和产品性质对

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普通人进行房地产投资的定量分析——以上海虹桥为例

会议开烦了,睡前来定量分析一下买房的收益情况吧。在过去的数年里,买房投资一直是社会热点话题,几乎人人都认为房价要涨,将买房作为投资行为,加满杠杆购入多套房,以赚取房子增值的差价。那么如果将房屋作为一项投资标的,不讨论流动性和房屋折旧,就折合年化收益率而言,其收益情况如何呢?我们以上海虹桥为例,假设取2015年至今的这一波房价上涨行情,从2015年1月开仓买入新房,持有到2021年12月份完成二手房

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